成都银行(601838)：疾风知劲草

　　鎴愰兘閾惰��(601838)锛氱柧椋庣煡鍔茶崏 銆€銆€鏍稿績瑙傜偣

　　灞曟湜2023 骞达紝鈥滀綆鎴愭湰瀛樻��+鍔犲己璐锋�惧畾浠疯兘鍔涒�濆弻绠￠綈涓嬬紦瑙ｆ伅宸�涓嬭�岋紝涓€瀛ｅ害鎸夋彮閲嶅畾浠蜂竴娆℃€у奖鍝嶉噴鏀惧悗锛屾垚閮介摱琛屽噣鎭�宸�鏈夋湜浼佺ǔ銆備环鏍肩��绠℃帶鏈夊姏鐨勫墠鎻愪笅锛屽彈鐩婁簬鍖哄煙缁忔祹钃�鍕冨彂灞曪紝淇¤捶闇�姹傛椇鐩涳紝鍩哄缓+瀹炰綋鍙岃疆椹卞姩锛屾垚閮介摱琛屼互閲忚ˉ浠风殑鎶曟斁绛栫暐椤哄埄鎺ㄨ繘锛屽悓鏃跺嚟鍊熶氦鏄撹处鎴峰崰姣斿亸浣庣殑缁撴瀯浼樺娍锛屾垚閮介摱琛岄�勮�′繚鎸佸弻浣嶆暟钀ユ敹澧為暱锛岀户缁�棰嗚窇琛屼笟�€傚湪寮哄姴鐨勪笟缁╁洖琛ヤ笅锛岃浆鍊鸿浆鑲″�筊OE 鎽婅杽褰卞搷鏋佸叾鏈夐檺锛岄�勮�″皢缁х画淇濇寔鍦?9%宸﹀彸锛屼粛鏄�涓婂競閾惰�屾渶楂樻按骞炽€傜淮鎸佷拱鍏ヨ瘎绾у拰閾惰�屾澘鍧楅�栨帹缁勫悎銆?/p>

　　浜嬩欢

　　2 鏈?7 鏃ワ紝鎴愰兘閾惰�屾姭闇�2022 骞翠笟缁╁揩鎶ワ紝鍏ㄥ勾瀹炵幇钀ヤ笟鏀跺叆202.41 浜垮厓锛屽悓姣斿�為�?3.1%锛?M22锛?6.1%锛夛紱褰掓瘝鍑€鍒╂鼎100.39浜垮厓锛屽悓姣斿�為�?8.2%锛?M22锛?1.6%锛夛紝钀ユ敹鍜屽埄娑︾�﹀悎棰勬湡�€?/p>

　　4Q22 涓嶈壇鐜囧�ｅ害鐜�姣斾笅闄?bps 鑷?.78%锛屾嫧澶囪�嗙洊鐜囧�ｅ害鐜�姣斾笂鍗�3.4pct 鑷?01.57%锛岃祫浜ц川閲忕�﹀悎棰勬湡�€?/p>

　　绠€璇?/p>

　　1. 鎴愰兘閾惰�岃惀鏀跺�為€熶繚鎸佸弻浣嶆暟锛屾伅宸�绠℃帶鏈夊姏�€佷氦鏄撶被璐︽埛鍗犳瘮灏忔槸鏍稿績鍘熷洜銆?/p>

　　鎴愰兘閾惰��2022 骞村疄鐜拌惀鏀?02.41 浜垮厓锛屽悓姣斿�為�?3.1%锛屽湪鐩�鍓嶆姭闇蹭笟缁╁揩鎶ョ�?0 瀹堕摱琛屼腑鎺掑悕绗�浜屻�傚湪鍥涘�ｅ害�€哄競澶у箙璋冩暣銆佺柅鎯呭奖鍝嶄俊璐烽渶姹傜殑涓嶅埄鑳屾櫙涓嬶紝鍏ㄥ勾钀ユ敹淇濇寔10%浠ヤ笂鐨勫�為�燂紝瀹炲睘闅捐兘鍙�璐点�?/p>

　　鎴戜滑鍒ゆ柇锛屼竴鏂归潰锛屾垚閮介摱琛屽洓瀛ｅ害鍑€鎭�宸�涓嬭�屽箙搴﹁繘涓�姝ユ敹绐勶紝鍑€鎭�宸�绠℃帶鏈夊姏鐨勫墠鎻愪笅锛岄€氳繃鈥滀互閲忚ˉ浠封€濇湁鍔涙敮鎾戜簡鍑€鍒╂伅鏀跺叆澧為暱锛涘彟涓€鏂归潰锛屾垚閮介摱琛屼氦鏄撶被璐︽埛瑙勬ā浣庝簬鍚屼笟锛岄潪鎭�鏀跺叆鍙楀埌鍥涘�ｅ害鍊哄競褰卞搷鏇村皬銆傚睍鏈?023 骞达紝鎴戜滑棰勮�℃垚閮介摱琛屼粛鑳藉疄鐜板弻浣嶆暟鐨勮惀鏀跺�為€燂紝淇濇寔琛屼笟棰嗗厛銆?/p>

　　2. 鍑€鎭�宸�绠℃帶鏈夊姏锛屾槸浠ラ噺琛ヤ环绛栫暐鐨勯噸瑕佸墠鎻愩€?/p>

　　鎴愰兘閾惰�岄�氳繃鈥滀綆鎴愭湰瀛樻��+鍔犲己璐锋�惧畾浠疯兘鍔涒�濇湁鍔涚紦瑙ｅ噣鎭�宸�涓嬭�岋紝鎴戜滑棰勮�℃垚閮介摱琛?Q22 鍑€鎭�宸�瀛ｅ害鐜�姣斿皬骞呬笅闄�1bp鑷?.03%锛?M22 杈?H22 涓嬮檷2bps锛岄檷骞呰繘涓€姝ユ敹绐勶紝鍏ㄥ勾鍑€鎭�宸�浠嶄繚鎸佸湪2%浠ヤ笂銆?/p>

　　棰勮�℃垚閮介摱琛屾寜鎻�閲嶅畾浠蜂竴娆℃€у奖鍝嶅悗鎭�宸�灏嗛€愭�ヤ紒绋筹�?023 骞磋兘鏈夋晥瀹炵幇浠ラ噺琛ヤ环绛栫暐锛屾敮鎾戣惀鏀跺�為暱�€?/p>

　　鍏ㄥ勾鏉ョ湅锛屽噣鎭�宸�浣庣偣灏嗗湪1Q23 浜х敓锛岄�勮�′竴鍗婂乏鍙虫寜鎻�璐锋�惧湪涓€瀛ｅ害閲嶅畾浠凤紝瀵规伅宸�褰卞搷鍦�5bps 宸﹀彸銆傞殢鍚庨殢鐫€瀵瑰叕璐锋�惧埄鐜囨帰搴曘�佸瓨娆炬垚鏈�瑙侀《鐨勫弻鎷愮偣褰㈡垚锛屽悗缁�涓変釜缁х画鎭�宸�鏈夋湜淇濇寔骞崇ǔ锛?023 骞存伅宸�闄嶅箙鏈夋湜鏀剁獎�€傝捶娆剧��锛屽紑骞翠互鏉ュ�瑰叕璐锋�惧埄鐜囧凡鍑虹幇鎺㈠簳鐜拌薄锛屽悓鏃舵垚閮介摱琛岄暱鏈熸繁鑰曟湰鍦板�㈡埛锛岃捶娆捐��浠疯兘鍔涘叾浠栧悓琛岄毦浠ヨ秴瓒婏紝棰勮�¤祫浜х��瀹氫环涓嬮檷瀵规伅宸�鐨勬嫋绱�灏忎簬鍘诲勾銆傚瓨娆剧��锛屾垚閮介摱琛屽凡缁忓疄鐜颁簡鍌ㄨ搫瀛樻�惧�為噺涓€鍗婄殑缁撴瀯璋冩暣锛岀洰鍓嶈繘涓€姝ヨ仛鐒︿紭鍖栧瓨娆句箙鏈燂紝鏄捐憲绋冲畾瀛樻�炬垚鏈�銆傛垜浠�鍒ゆ�?023 骞存垚閮介摱琛屽噣鎭�宸�灏嗗湪涓€瀛ｅ害鍚庨€愭�ヤ紒绋筹紝鍏ㄥ勾鎭�宸�琛ㄧ幇浼樹簬鍚屼笟锛屽湪姝ゅ熀纭�涓婇厤鍚堜互閲忚ˉ浠风瓥鐣ワ紝鍔╁姏瀹炵幇鍙屼綅鏁拌惀鏀跺�為暱�€?/p>

　　3. 鎬昏祫浜т繚鎸?0%鐨勫揩閫熸墿寮狅紝棰勮��2023 骞村皢璺昏韩涓囦嚎淇变箰閮ㄣ€?022 骞存垚閮介摱琛屾€昏祫浜ц揪9177.05 浜垮厓锛屽悓姣斿�為�?9.4%锛屾垜浠�棰勮�℃垚閮介摱琛岃捶娆俱€佸瓨娆剧户缁�淇濇寔涓夊�ｅ害鐨勯珮澧炴€佸娍锛屽悓姣斿�為�熷垎鍒�缁存寔鍦ㄥ�?0%鍜?0%涓�鏋�銆傚湪鎴愭笣鍙屽煄缁忔祹鍦堝缓璁剧殑澶ц儗鏅�涓嬶紝棰勮�′粖骞存垚閮介摱琛岀户缁�浠�20%宸﹀彸鐨勯€熷害鎵╄〃锛屾€昏祫浜у皢绐佺牬1 涓囦嚎銆?/p>

　　鍩哄缓銆佸疄浣撴姇璧勫皢鍔╁姏鎴愰兘閾惰��2023 骞磋�勬�″�為暱楂樹簬鍘诲勾�€?023 骞村紑骞翠互鏉ワ紝鏀跨瓥绔�鎸佺画寮鸿皟鍩哄缓鎶曡祫�€佸埗閫犱笟绛夐噸鐐归�嗗煙淇¤捶鎶曟斁鐨勫繀瑕佹�э紝浣滀负鍩哄缓閲嶇偣鍖哄煙銆佺粡娴庡彂灞曞揩閫熺殑鎴愭笣缁忔祹鍖轰俊璐烽渶姹傚皢缁х画淇濇寔杈冮珮姘村钩锛屾垚閮介摱琛岀殑淇¤捶鎶曟斁鎴樼暐瀹屽叏濂戝悎鍦板尯鍙戝睍鎴樼暐锛屼俊璐疯�勬ā鐨勬寔缁�楂樺�為暱鏄�鍙�棰勮�佺殑銆?023 骞存垚閮藉競閲嶇偣椤圭洰鍏?00 涓�锛屾�绘姇璧勮秴杩?.4 涓囦嚎锛岀粨鏋勪笂鐪嬶紝閲嶅ぇ浜т笟椤圭洰鎶曡祫1.1 涓囦嚎锛屽崰姣旀帴杩?0%銆傛垚閮藉競涓轰簡鎵撻€犫€滃埗閫犲己甯傗€濓紝浠婂勾閲嶇偣椤圭洰璁″垝涓�鍏堣繘鍒堕�犵被椤圭洰杈?022 骞村�炲�?8 涓�锛屽湪閲嶇偣椤圭洰涓�鍗犳瘮鎻愰珮浜?.2pct銆?/p>

　　鏀垮簻鎺ㄥ姩浠ュ�栵紝鏍稿績鍏堣繘鍒堕�犱笟浼佷笟涔熺悍绾峰姞澶у湪鎴愰兘鍦板尯鐨勪骇涓氭姇璧勶紝娑电洊闆嗘垚鐢佃矾銆佹柊鍨嬫潗鏂欍€佺豢鑹蹭綆纰炽€佸垱鏂拌嵂绛変骇涓氶摼锛屽叕鍙稿寘鍚�瀹佸痉鏃朵唬�€佹瘮浜氳开銆佺豢鍙剁敓鍛界�戝�︺€佸崕姘忓尰鑽�绛夈�傚勾鍒濅互鏉ヤ俊璐锋姇鏀炬儏鍐垫潵鐪嬶紝鎴愰兘閾惰�屸�滃紑闂ㄧ孩鈥濇儏鍐电�﹀悎棰勬湡锛屽綋鍓嶆姇鏀捐�勬ā鍜屽娍鎬佷笌鍘诲勾鍚屾湡鐩告瘮鐣ヤ紭锛岄殢鐫€鏄ヨ妭鍚庡疄浣撲紒涓氳繘鍏ュ紑宸ュ�嶄骇楂樺嘲鏈燂紝淇¤捶鎶曟斁鎯呭喌鏈夋湜浼樹簬鍘诲勾鍚屾湡�€?/p>

　　4. 璧勪骇璐ㄩ噺鎸佺画鍚戝ソ锛屼笉浼氬彈鍒伴儴鍒嗗尯鍩熷煄鎶曞钩鍙扮垎闆锋嫋绱��€?Q22 鎴愰兘閾惰�屼笉鑹�鐜?.78%锛屽�ｅ害鐜�姣斾笅闄?bps锛屽悓姣斿ぇ骞呬笅闄?0bps锛屼笉鑹�鐜囪嚜涓婂競浠ユ潵涓嶆柇鍘嬮檷锛岀洰鍓嶅凡绋冲眳涓婂競閾惰�岀��涓€姊�闃燂紝浣撶幇浜嗘垚閮介摱琛屼紭寮傜殑淇¤捶鎶曟斁绠＄悊鑳藉姏鍜屼赴瀵岀殑鑾峰彇浼樿川椤圭洰缁忛獙�€傛嫧澶囪�嗙洊鐜�501.57%锛屽�ｅ害鐜�姣斾笂鍗?.4pct锛屽悓姣斿ぇ骞呮彁楂?8.7pct锛屾嫧澶囪�嗙洊鐜囩獊鐮�500%銆傚煄鎶曢�庨櫓涓婏紝鎴愭笣鍦板尯寮哄姴鐨勭粡娴庡彂灞曞拰浼樺紓鐨勮储鏀胯嚜缁欐按骞虫湁鍔涚殑淇濋殰浜嗘秹鏀跨被骞冲彴椤圭洰鐨勮祫浜ц川閲忥紝鍩庢姇骞冲彴璐ㄩ噺鏄庢樉濂戒簬瑗垮崡鍦板尯鏁翠綋姘村钩锛屽彔鍔犳垚閮介摱琛屾繁�€曟湰鍦熺Н绱�鐨勪紭涓�閫変紭鐨勫�㈡埛绛涢�夎兘鍔涳紝鎴愰兘閾惰�屽钩鍙板�㈡埛璐ㄩ噺浼樺紓锛岀洰鍓嶅潎鏈夎緝寮哄熀鏈�闈㈡敮鎾戝拰涓�瀹氳吘鎸�鑳藉姏锛屽煄鎶曢�庨櫓鏃犻渶鎷呭咖銆傚湪鍙�鎸佺画鐨勫尯鍩熺粡娴庡彂灞曞拰浼樺紓鐨勫�㈡埛閫夋嫨鑳藉姏涓嬶紝棰勮�℃垚閮介摱琛�2023 骞翠笉鑹�鍑�鐢熸垚鍜屼俊鐢ㄦ垚鏈�鐜囧皢缁х画淇濇寔鏄庢樉鐨勫悓涓氫綆浣嶆按骞筹紝璧勪骇璐ㄩ噺浼樺娍鎸佺画澶�瀹炲皢涓轰笟缁╃殑绋冲畾楂橀€熷�為暱鎻愪緵鍧氬疄鍩虹�€銆?/p>

　　5. 鎴愰兘閾惰�孯OE 19%浠ヤ笂锛屼笖杞��€鸿浆鑲″�筊OE 鎽婅杽褰卞搷鏋佸叾鏈夐檺銆?/p>

　　寮哄姴鐨勮惀鏀跺�為暱鍙犲姞浼樺紓鐨勮祫浜ц川閲忥紝鎴愰兘閾惰�屽疄鐜拌繎30%鐨勫埄娑﹀�為暱锛岄┍鍔�2022 骞碦OE 鍚屾瘮鎻愰珮1.9pct鑷?9.48%锛屼繚鎸佷笂甯傞摱琛岀��涓€銆傛垜浠�棰勮�?023 骞村綊姣嶅噣鍒╂鼎鍚屾瘮澧為暱22.6%锛岃嫢2023 骞村疄鐜?0 浜垮彲杞��€哄叏閮ㄨ浆鑲★紝鍦ㄥ己鍔蹭笟缁╃殑鍥炶ˉ涓嬶紝2023 骞碦OE 鍚屾瘮浠呭皬骞呬笅闄?.4pct 鑷?8.8%锛岄檷骞呭嚑鍙�蹇界暐涓嶈�★紝涓斾粛鏄�涓婂競閾惰�屾渶楂樻按骞炽€傜洰鍓嶆垚閮介摱琛屼粎0.77 鍊?3 骞碢B锛屼笌鎺ヨ繎20%鐨凴OE 涓ラ噸涓嶅尮閰嶏紝浼板€兼彁鍗囩┖闂村ぇ銆?/p>

　　6. 鎶曡祫寤鸿��锛氭垚閮介摱琛?022 骞村熀鏈�闈�淇濇寔浼樺紓锛岃惀鏀跺弻浣嶆暟澧為暱銆佸埄娑?0%涓�鏋�銆丷OE 19%浠ヤ笂銆佹嫧澶囪�嗙洊鐜囩獊鐮�500%锛屼笂甯傞摱琛屽熀鏈�闈㈢��涓�姊�闃燂紝棰嗚窇鍚屼笟�€傚睍鏈?023 骞达紝鈥滀綆鎴愭湰瀛樻��+鍔犲己璐锋�惧畾浠疯兘鍔涒�濆弻绠￠綈涓嬬紦瑙ｆ伅宸�涓嬭�岋紝涓€瀛ｅ害鎸夋彮閲嶅畾浠蜂竴娆℃€у奖鍝嶉噴鏀惧悗锛屾垚閮介摱琛屽噣鎭�宸�鏈夋湜浼佺ǔ銆備环鏍肩��绠℃帶鏈夊姏鐨勫墠鎻愪笅锛岄厤鍚堜互閲忚ˉ浠风殑鎶曟斁绛栫暐锛屽嚟鍊熶氦鏄撹处鎴峰崰姣斿亸浣庣殑缁撴瀯浼樺娍锛屾垚閮介摱琛岄�勮�′繚鎸佸弻浣嶆暟钀ユ敹澧為暱锛岀户缁�淇濇寔琛屼笟鍓嶅垪�€傛垜浠�棰勮�℃垚閮介摱琛?023/2024 钀ユ敹鍚屾瘮澧為暱12.0%鍜?8.7%锛屽綊姣嶅噣鍒╂鼎鍚屾瘮澧為暱22.6%鍜?3.0%锛屽綋鍓嶈偂浠峰�瑰�?.77 鍊?3 骞碢B锛岀淮鎸佷拱鍏ヨ瘎绾у拰閾惰�屾澘鍧楅�栨帹缁勫悎銆?/p>

　　7. 椋庨櫓鎻愮ず锛氾紙1锛夊�傛灉瀹忚�傜粡娴庡ぇ骞呬笅婊戯紝浼佷笟鍋垮€鸿兘鍔涘墛寮憋紝璧勪俊姘村钩杈冨樊鐨勯儴鍒嗕紒涓氬彲鑳藉瓨鍦ㄨ繚绾﹂�庨櫓锛屼粠�€屽紩鍙戦摱琛屼笉鑹�鏆撮湶椋庨櫓鍜岃祫浜ц川閲忓ぇ骞呬笅闄嶃�傦紙2锛夌柅鎯呭彲鑳藉瓨鍦ㄥ弽澶嶏紝褰卞搷瀵瑰叕绔�浼佷笟缁忚惀鍜岄浂鍞�绔�瀹㈡埛娑堣垂锛屼粠�€屽�逛�¤捶闇€姹備骇鐢熻緝澶т笉鍒╁奖鍝嶏紝璧勪骇瑙勬ā鎵╁紶鍙楅檺銆傦紙3锛夊�戒俊鐢ㄦ斂绛栧姏搴︿笉鍙婇�勬湡锛岀粡娴庣淮鎸佽緝楂樺彂灞曞�為�熺殑鍔ㄨ兘鍑忓急锛屼粠鑰屽�归摱琛屼�¤捶鎶曟斁浜х敓杈冨ぇ涓嶅埄褰卞搷銆傦紙4锛夐浂鍞�杞�鍨嬫晥鏋滀笉鍙婇�勬湡锛屾潈鐩婂競鍦哄嚭鐜板ぇ瑙勬ā娉㈠姩褰卞搷閾惰�岃储瀵岀�＄悊涓氬�°€?/p>

　　銆愬厤璐ｅ０鏄庛€戞湰鏂囦粎浠ｈ〃绗�涓夋柟瑙傜偣锛屼笉浠ｈ〃鍜岃��缃戠珛鍦恒�傛姇璧勮€呮嵁姝ゆ搷浣滐紝椋庨櫓璇疯嚜鎷呫€?/p>

　　銆愬厤璐ｅ０鏄庛€戞湰鏂囦粎浠ｈ〃绗�涓夋柟瑙傜偣锛屼笉浠ｈ〃鍜岃��缃戠珛鍦恒�傛姇璧勮€呮嵁姝ゆ搷浣滐紝椋庨櫓璇疯嚜鎷呫€?/p>